周末九大名家论市下周一场恶战龙虎榜隐秀

沪指跌至点，点接受考验。著名财经名博余岳桐认为：无论是茅台还是宁王，都还没有看到止跌的信号，权重股加速下杀的威力不可小视，不过点下方的市场绝对是低估的，只输时间不输钱。

周五的龙虎榜不算太差，隐秀路新一上榜亿元级别，源深路和平路葛老大等，相对活跃，今天这种跌幅，陆股通才净流出20亿，知道是谁砸的了吧？。

余岳桐：下周市场围绕点会有一场恶战

花荣：市场自我调节功能还在吗？

石建军：没有意外，只有客观！

贺宛男：新冠检测板块为何盈利大增估值奇低？

桂浩明：注册制新股破发率缘何高企

应健中：在震荡市中提前布局年报行情

水皮：不抛弃，不放弃

文兴：电自空中取风从东方来

杨德龙：巴菲特建议要想明白三个问题

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余岳桐：下周市场围绕点会有一场恶战

作者简介：著名财经名博

本周市场和过往不同，点几次无功而返后，多头便失去了动力，所以本周的后半段明显看得出来是无抵抗的下跌，这的确令市场中的投资者很是受伤。因为这意味着，之前苦苦打造的所谓底部，又要开始被重新划定了。投资者的担心无非就是一条，点能不能守住。如果按照目前的发展态势看，无论是茅台还是宁王，都还没有看到止跌的信号，权重股加速下杀的威力不可小视，从这个角度来说，点能否抗住真就像一层窗户纸。不过，也并非万劫不复之时，点下方的市场绝对是低估的，就冲这一点，你也要明白，恐怕用不了多久，这里照样敲锣打鼓的还会拿回来。所以下周的 　　所谓绿色能源都有一个特征，来自大自然并可以反复循环使用。来自大自然无私的馈赠。光伏发电来自太阳，风能发电来自自然界的风能，潮汐发电来自湖水和海水的波动。它们共同把原先白白流失的自然能源给利用起来，造福于人类，源源不断地向人类社会提供能源、提供电力。 　　从目前人们认可的分类方法来说，大致在离地00米以上的风能称为高空风能，00米以下就是普通风能发电。中国的普通风能发电产业已得到长足发展，不仅在中国得到广泛应用，也走出国门作为中国制造的领军产业得到国际认可。 　　从普通风能发电看00米以下风电的现状发现，在风力发电方面，根据GWEC的数据，年全球风电新增装机量9.6GW，预计年全球风电新增装机量将达到.2GW。就累计装机量情况而言，据GWEC数据，年全球风电累计装机量达到87GW，同比年增长12.80%。从区域分布来看，截至年底，全球风电装机总量87GW，其中中国位居第一，装机总量达8.1GW，占世界总装机容量的40.40%。美国风电装机总量为14.40GW，占比为16.05%，仅次于中国。德国虽然在年新增装机容量不是很多，但作为老牌风电强国，累计装机容量仍占第三位，风电装机总量64.54GW，占比7.71%。印度和英国的装机总量分别为40.08GW和26.59GW，分别占比4.79%和.17%。中国和美国风电累计装机量占世界总装机量的比例超过50%，前五的国家占比超过70%。 　　年全球风电细分海上陆上占比情况：97%是陆上风电、%是海上风电。就海上风电来看，年全球陆上风电累计装机量为GW，同比年增涨10.22%；海上风电累计装机57GW，同比年增长58.77%。年全球海上风电新增装机21.1GW，前三分别为中国、英国、越南。其中，中国海上风电新增装机占比80%，英国海上风电新增装机占比11%，越南海上风电新增装机4%。年全球海上风电新增装机量主要国家占比，80%是中国，11%是英国，其余为越南、丹麦、荷兰。上述是全球风电概貌。 　　再来了解中国风电产业现状。我国是世界上最大的能源需求国之一，工业持续发展加速能源需求增长背景下，叠加目前国内煤炭能源仅供消耗四十年左右，能源结构改变势在必行，政策主导下，我国风电累计装机量持续增长。国家能源局数据显示，年中国风电累计装机量达28.5GW,占比国内发电装机总量的1.8%，仅次于水电和火电。从风力发电新增装机容量来看，年是国内陆上风电补贴最后一年，抢装潮带动我国新增装机量爆发式增长。年是陆上风电平价元年，整体新增装机量下降较大，实际装机量符合甚至略高于行业预期，主要因海上风电装机量大幅度增长。年我国风电发电量仅为万千瓦时，到年，风电发电量已达亿千瓦时，同比年增长40.5%。此外，平均利用小时数也表现为稳步趋势，从年小时增长至小时。利用小时数较高的省区中，福建小时、蒙西小时、云南小时。从中明显看得出迅猛的发展速度。 　　年中国风力发电量占全国发电总量的8.04%，较年的4.74%增长.%。装机量仅为最大功耗能级，为考虑设备安全性加之设备检修等，实际发电量不到八成，所以，发电量占比低于装机量占比。根据中国风能专委会数据显示，截至年底，2.0MW以下(不含2.0MW)累计装机容量同比年下降了6个百分点；2.0MW至2.9MW同比下降了5个百分点；.0MW及以上风电机组累计装机容量占比达到2%，比年增长了约1个百分点。新增装机来看，年新吊装风电机组中.0MW（不含.0MW)以下装机容量占比约20%,.0MW至5.0MW(不含5.0MW)风电机组新增装机容量占比达到56.4%，5.0MW及以上风电机组新增装机容量占比达2.%。反映高功率风机占比提升。 　　再来看海上风电装机情况。海上不同陆地，整体风力更强，目前受限于成本问题规模较小，政策相继出台推动海上风电渗透率持续走高，年达8%左右。虽然目前整体装机量仍较低，仅为26.9GW，但海上风电具备不占陆地，风力供给更充足、可发电时间长等优势，未来将是风电的关键方向。 　　最近，明阳智能OCEANX漂浮式产品发布会推出全球容量最大的风机，也是全球最轻的漂浮式风机。两台8.MW超紧凑风机，风轮直径m，额定满发10kW，可抗台风。对于漂浮式的挑战是比较浅的区域，今年年底在南海进行试验和开发；我国海南、日本、韩国、欧洲也在申请试验项目。公司获得英国第四轮CFD唯一的风电场漂浮式项目，相信蓝色能动号（OCEANX）会有用武之地。而今年8月刚产生的记录又被打破，全国首台投入商用的11MW风机完成吊装，中国海上风电正式迈入11MW时代。 　　上面都是00米以下的普通风电，而不是00米以上的高空风电，与日新月异的普通风电相比，高空风电就是一张白纸，现在中路股份与中能建携手推动高空风电的产业化，也许成绩不会一蹴而就，但人们已经看到远景：高空风电将重复普通风电的发展趋势，从无到有，从陆地到海洋，从中国到世界。 　　记住笔者的这句话：半年以后再看高空风电。

杨德龙：巴菲特建议要想明白三个问题

作者简介：前海开源基金管理有限公司执行总经理

10月28日，近期A股市场出现震荡调整的走势，而消费白马股表现不佳，像白酒、食品饮料等消费白马股近期表现低迷，一方面是由于受到超预期因素影响，我国社会消费品零售总额增速较低，而消费白马股业绩增长相对以往出现明显下滑。另一方面，当前A股市场跌破点，市场各个板块估值水平也出现普遍下移，而多数消费白马股估值相对于其他板块来说偏高，也造成消费股近期调整幅度较大。

从中长期来看，消费白马股具备品牌价值和穿越经济周期的优势。一旦超预期因素减少，消费增速出现回升，消费白马股的业绩有望出现报复性反弹，估值也有望重新提升，受到投资者的青睐。而经过前期大幅杀跌之后，很多消费白马股的估值已经跌到了近三年的低点，低位的迹象也逐步出现，所以当前消费白马股的调整仍然是受到短期因素的影响，并未改变消费白马股长期的投资价值。

对于消费白马股的投资，我认为就是要趁每次出现利空消息或者短暂因素下跌的时候去布局，从而能够获得一个比较低的配置成本。巴菲特之所以能够取得投资奇迹和他坚定不移配置消费白马股有关，因为消费是人类永恒的主题，只要有人类社会就会有消费。而随着我国人均GDP突破1万美元之后，消费升级和消费总量扩张是大趋势，所以长期来看具有品牌价值的消费白马股依然是A股市场的核心资产，对于这些优质白马股的投资方法就是不要追涨杀跌，而是在市场极度悲观的时候去介入，等到估值较高出现泡沫的时候获利了结。由于有业绩支撑，所以消费股的调整相对来说还是可以算出来的，不会像一些题材股跌起来毫无支撑。

当前A股市场经过了一个季度乃至一年多的调整之后，很多优质龙头股已经逐步跌出了价值，市场的低位特征也比较明显。从历史上来看，A股市场曾50多次跌破点整数关口，无一例外最终都冲回点之上。从沪深00估值来看，当前沪深00动态市盈率已经跌破十倍，一般沪深00市盈率跌破十倍是市场低位的一个重要指标。另外从两市成交量萎缩以及新基金发行遇冷来看，A股市场低位特征突出。近期基金公司纷纷表态，自购旗下基金来提升市场信心。前海开源基金从9月份以来已经用固有资金自购高达2.9亿元旗下的基金，表达出对未来市场的坚定信心。

中国经济经历过二季度的大幅下滑之后，增速正在逐步回升，三季度GDP回升到.9%，四季度有望进一步回升，这些是A股市场企稳回升的一个基础。从政策面来看，虽然人民币由于受到美元指数大涨的影响，出现了一定幅度的贬值，但是目前央行没有收紧货币政策，而是采取了适度宽松的货币政策来维持流动性合理充裕，支持经济复苏。这在全球央行里面是难能可贵的。为了应对高通胀，美联储采取了不断加息缩表的货币政策，导致美元指数上升，而非美元货币出现大幅贬值，今年以来人民币贬值的幅度小于其他主要非美货币，像英镑、欧元、日元等。而且人民币贬值的幅度仅仅相当于美元指数涨幅的一半，这也说明人民币贬值是短期的因素，并不是长期的趋势。随着经济面复苏，人民币汇率有望出现反弹，这对于提振市场信心是有利的。

近期“一行两会一局”纷纷发声，看好我国未来经济增长潜力，看好金融市场发展。本周A股市场也一度出现强劲反弹，但是由于市场信心恢复还需要时间，预计后市可能还需要更长的时间才能够重拾声势。在市场低位保持信心和耐心非常重要，因为从中长期来看，通过做价值投资，坚持做好公司的股东或者是配置优质基金来穿越牛熊周期从而获得好的回报也是应对市场波动比较好的投资策略。而这段时间受到一些短期因素的影响，像消费白马股都出现了比较明显的下跌，这其实是给中长期的投资者带来了配置的机会。

巴菲特曾经表示，如果你看到你看好的公司下跌而感到不开心的话，说明你不是真正看好他。他同样也说过，你在投资之前要想明白三个问题，一个就是你喜欢吃汉堡，而汉堡的价格会因为牛肉的价格涨跌而涨跌，你这辈子也不会养牛，你是希望牛肉价格跌还是涨？牛肉价格低了，你吃汉堡的成本更低了，你是不是开心。第二，你每过几年就要买一辆汽车，但是你又不是汽车生产厂商，也不是汽车销售公司，你是希望汽车的价格下跌还是上涨？汽车价格下跌了你开不开心？第三，你持有一些你看好的股票，并且后面还会继续加仓，我准备做它的股东，你是希望股价下跌还是上涨？

这三个问题其实很有智慧，就是人们在生活中往往很聪明，自己喜欢的东西价格下跌都感到很开心，因为可以打折买到好的商品。但是在股票市场上很多人就变了，看到自己看好的公司下跌就开始焦虑，甚至低位割肉，出现高买低卖的现象，造成亏损。如果我们把好的股票、好的基金当成真正的资产并且愿意长期投资，对于好公司和好基金价格的下跌不是应该感到欣慰吗，这或许是一个市场给我们的机会。

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隐秀路1.1亿，大买一股.....

游资动向总览：

源深路：买入久其软件买入4万

和平路：买入国脉科技万卖出7万

隐秀路：买入南天信息1.1亿

葛L大：买入久其软件万

作手新一：买入康希诺万卖出8万，卖出国脉科技

机构席位：

家机构买入康希诺.亿，5家机构卖出壹石通1.1亿

北向资金合计净流入-20亿

简评：

1、今天的龙虎榜不算太差，隐秀路新一上榜亿元级别，源深路和平路葛老大等，相对活跃，今天这种跌幅，陆股通才净流出20亿，知道是谁砸的了吧？。

2、今天的看点新一折腾医药，其他游资主要还是信创，隐秀路源深路葛老大等，和平路二纬路在哪里折腾国脉科技。

、北向资金净买入宁德时代亿级别；机构买入康希诺。

4、南天信息久其软件等龙虎榜比较豪华。

热股龙虎榜：

南天信息

隐秀路买入1.1亿

机构买入万

机构买入万

拉萨东环买入00万

拉萨东环买入2万

点评：这股的炒作逻辑是信创，隐秀路一路买买买，一家独大，2家机构助攻。

久其软件

源深路买入4万

国泰上海买入万

华安上海买入00万

江宁路买入万

申港深圳买入万

点评：这股的炒作逻辑是信创，源深路葛老大都是扫板。

盈方微：

东亚前海买入万

珍珠路买入万

富春路买入2万

东亚北京买入万

清扬路买入万

点评：这股的炒作逻辑是半导体，红点是买，绿点是卖

美利云：

建外大街买入万

梁清路买入万

北一环买入2万

漕溪路买入万

大寨路买入万

点评：这股的炒作逻辑是信创，建外大街扫板。

（说明：以上文章来源于中财网、有关作者公号，以及直接给本号的投稿，部分内容有删减）

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